Date d'expiration (dérivés) Date d'expiration (dérivés) La date d'expiration des instruments dérivés correspond au dernier jour où une option ou un contrat à terme est valide. Lorsque les investisseurs achètent des options, les contrats leur donnent le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre les actifs à un prix prédéterminé, appelé prix d'exercice. Dans un délai donné, qui est au plus tard à la date d'expiration. Si un investisseur choisit de ne pas exercer ce droit, l'option expire et devient sans valeur, et l'investisseur perd l'argent payé pour l'acheter. Date d'expiration (Dérivés) La date d'expiration des options d'achat d'actions cotées aux États-Unis est normalement le troisième vendredi du mois contractuel. Qui est le mois où le contrat expire. Toutefois, lorsque ce vendredi tombe un jour férié, la date d'expiration est le jeudi immédiatement avant le troisième vendredi. Une fois qu'un contrat d'options ou de contrats à terme dépasse sa date d'expiration, le contrat est invalide. Le dernier jour de négociation des options sur actions est le vendredi avant l'expiration. Certaines options disposent d'une disposition d'exercice automatique. Ces options sont automatiquement exercées si elles sont en argent au moment de l'expiration. La Société de compensation d'options (OCC) exerce automatiquement une option d'achat ou d'achat d'au moins un cent en argent. Expiration et valeur de l'option En général, plus un stock doit expirer, plus il a de temps pour atteindre son prix d'exercice, le prix auquel l'option devient précieuse. En fait, la décroissance temporelle est représentée par le mot théta dans la théorie des prix des options. Theta est l'un des quatre mots grecs utilisés pour faire référence aux facteurs de valeur sur les dérivés. Les trois autres Grecs sont delta, gamma et vega. Toutes les autres choses égales, plus le temps une option a jusqu'à l'expiration, le plus précieux il est. Il existe deux types de produits dérivés, les appels et les mises. Les appels donnent au titulaire le droit, mais non l'obligation, d'acheter un titre s'il atteint un certain prix d'exercice à la date d'expiration. Les puts donnent au détenteur le droit, mais non l'obligation, de vendre un titre s'il atteint un certain prix d'exercice à la date d'expiration. C'est pourquoi la date d'expiration est si importante pour les opérateurs d'options. Le concept du temps est au cœur de ce qui donne aux options leur valeur. Une fois le put ou call expire, il n'existe pas. En d'autres termes, une fois que le dérivé expire, l'investisseur ne conserve aucun droit qui va de pair avec la propriété de l'appel ou put. OPTIONS MANIPULATION Pour une semaine d'expiration options, le volume était assez léger. Chaque fois que le volume est léger, la menace de la manipulation du marché augmente. Comme nous nous sommes dirigés vers la semaine dernière, la douleur max suggéré un potentiel 2.5-3.5 mouvement inférieur dans les actions, selon l'indice. Avec le recul, nous voyons les principaux indices baisser dans la fourchette de 3,0-4,0 la semaine dernière. Coïncidence J'ai mes propres sentiments personnels, donc vous être le juge. Un stock qui était DEEP en termes d'argent dans les billets est Green Mountain Coffee (GMCR). Jetez un coup d'oeil à ce tableau AVANT les dernières semaines manipulation des options: Il était clairement dans le meilleur intérêt des décideurs de marché pour orienter les prix plus élevés, mais qui aurait pensé que la douleur maximale à 55,00 serait une destination possible Eh bien, voici comment la semaine s'est déroulée pour GMCR Longs: C'était un parfait exemple de ce qui se passe pendant la semaine d'expiration des options. Évidemment, ils ne fonctionnent pas tous comme GMCR, mais rester sur le côté court en tête dans la semaine d'expiration des options était un énorme risque. En plus de toutes les mises en argent, GMCR a été survendu et avait imprimé un chandelier marteau inverseur sur le volume massif - pas exactement la recette pour plus de gains sur le côté court. Notez également que 55,00 wasnt juste le nombre max de douleur. Il y avait aussi une résistance significative aux prix. L'échec à ce niveau était à prévoir en fonction de l'offre de frais généraux. L'étude du soutien des prix et de la résistance est le sujet de ce mois en ligne Traders Series événement, prévue pour le mardi 22 novembre 2011 à 16h30 HNE. Si vous souhaitez assister, s'il vous plaît consulter notre offre spéciale de vacances à tous les lecteurs ChartWatchers ICI. GMCR était un exemple spécifique de stock de la manipulation des options, mais je vois ce type de manipulation sur les indices globaux fréquemment, c'est pourquoi je vérifie la douleur max rubrique dans la troisième semaine de chaque mois calendrier (options expirent le troisième vendredi de chaque mois) . Étant donné l'étendue de la vente des dernières semaines, il ya un couple de cartes que l'id accorder une attention particulière. Les semi-conducteurs, qui semblaient grands juste quelques jours plus tôt, ont vraiment lutté à la fin de la semaine et sont sur le point d'une panne majeure. Jetez un coup d'oeil: Enfin, l'Europe continue d'être le chien et les États-Unis est la queue. Si les principaux indices en Europe commencent à perdre un soutien important des prix, son support très improbable se tiendra sur le SampP 500. Voici les niveaux dont vous devez être conscient sur le DAX allemand et SampP 500 comme une nouvelle semaine de négociation se déroule: Happy Thanksgiving Et le commerce heureux À propos de ce blog: ChartWatchers est notre bulletin gratuit pour les personnes intéressées par le trading technique et l'analyse des graphiques. Il est envoyé deux fois par mois par courrier électronique. Ce blog contient des versions prévisualisées des articles qui apparaissent plus tard dans la newsletter officielle. Pour vous abonner au bulletin d'information de ChartWatchers, cliquez ici. Abonnez-vous à ChartWatchers pour être informé chaque fois qu'un nouveau post est ajouté à ce blog
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