Option de négociation à cheval sur les revenus libérés Posté le 16 avril 2009 par Wade Hansen Les investisseurs d'options ont une capacité unique de profiter du marché, peu importe dans quelle direction se déplace un stock8217s. Un straddle est un excellent exemple de ce genre de stratégie. Un straddle est neutre sur le marché ce qui signifie qu'il fonctionnera également bien sur les marchés d'ours ou de taureau. Ces métiers ont une probabilité extrêmement faible de perte maximale et peuvent gagner de gros rendements si un prix stock8217s se déplace beaucoup. VIDÉO Opération de négociation à cheval sur les revenus Communiqués Parfois, les actions se déplacent beaucoup de façon très inattendue et d'autres fois, nous pouvons prédire cette volatilité. L'une de ces périodes prévisibles de volatilité suit immédiatement les annonces de résultats. Ceux-ci se produisent chaque trimestre et les nouvelles peuvent affecter un prix de stock8217s dramatiquement. Dans la vidéo today8217s nous allons utiliser une étude de cas spécifique pour l'utilisation d'une option à cheval la veille de la publication des résultats pour Google. Pour qu'un chevalet réussisse, un prix du stock8217s doit faire un grand mouvement vers le haut ou vers le bas. Le straddle signifie que vous achetez deux options, un appel et un put, avec les mêmes prix d'exercice. Imaginez que vous chevauchiez les deux moitiés de la feuille de chaîne d'options. Un straddle est le plus fréquemment entré avec le à la grève des prix d'argent. Dans l'exemple de GOOG, le stock est actuellement évalué à 390 par action et les 390 appels de prix d'exercice et les puts coûtent un total combiné de 45 par action ou 4 500 au total pour l'achat. Si l'on supposait que la chevauchée se trouvait à l'expiration, le stock devait se déplacer d'au moins 45 dans une direction ou dans l'autre pour atteindre le seuil de rentabilité. Bien que cet article est à court terme chevaliers, parfois l'achat d'une chevauchée avec une longue date d'expiration peut être une stratégie efficace. Vous pouvez en savoir plus sur les options à long terme à cheval ici. Cela peut sembler un peu inhabituel d'acheter à la fois un appel et un mettre en même temps. Les nouveaux négociants supposent souvent que les gains provenant de l'une des options seront compensés par des pertes dans l'autre. C'est vrai à un certain point, cependant, finalement les pertes de l'option perdante sera surpassé par les gains de l'option gagnante. Par exemple, imaginez que le stock éclate à la hausse l'appel va commencer à gagner en valeur tandis que le put perd de la valeur. Tant que l'appel gagne plus que le put, le straddle sera rentable. Cela est également vrai à l'inverse si le stock commence à perdre de la valeur. Parce que les deux options sont longues, ils ne peuvent perdre ce qui a été initialement investi tandis que le côté gagnant conserve toujours la possibilité de profits illimités. Parce qu'un tel grand mouvement est nécessaire pour devenir rentable, il est plus probable que le commerce va conclure avec une petite perte. Cependant, parce que le potentiel de hausse pour de longues options est théoriquement illimité un trader straddle compte sur les victoires beaucoup plus importantes pour compenser les perdants plus fréquents. VIDÉO Opération de négociation Straddles au cours des communiqués de revenus, Partie 2 Straddles de négociation au cours d'une annonce de bénéfice garantit une forte probabilité de volatilité et les prix des options gonflées. Ce sont les possibilités de compensation et les risques du chevauchement des gains. Si le stock se déplace beaucoup la chevauchement sera probablement profit, cependant, si le stock doesn8217t déplacer suffisamment la déflation dans les prix des options suite à l'annonce va créer une perte. Ces risques et opportunités compensatoires ne sont pas surprenants et la plupart des traders straddle court terme anticiper plus de métiers de perdre que ceux gagnants. La rentabilité à long terme repose sur ces sorties de résultat exceptionnel dans lequel le stock se déplace de façon spectaculaire et de gros bénéfices peuvent être accumulés. Dans l'étude de cas du dernier article, nous avons illustré un chevauchement sur GOOG qui coûte 45 par action ou 4 500 au total. Si nous supposons que la position a été détenue jusqu'à l'expiration qui signifie que le stock aurait à déplacer d'au moins 45 par action vers le haut ou vers le bas pour atteindre le seuil de rentabilité. Le calcul de la pause d'expiration est un moyen raisonnable d'estimer dans quelle mesure le stock doit se déplacer pour compenser la déflation dans les prix des options suite à une annonce de résultat. Dans ce cas, le stock n'a pas bougé assez loin pour rendre le commerce rentable et tout potentiel marchands à cheval sont maintenant confrontés à deux alternatives pour sortir de la position. 1. La vente pour sortir immédiatement de l'écart Les prix des options ont diminué le lendemain de l'annonce des résultats et actuellement les 390 appels valent 13,30 par action et les 390 puts valent 20 pour l'action. La valeur totale de la chevauchée est de 33,30 par action ou 3 330 dollars par chevauchement. Parce qu'il s'agit d'un stock activement échangé il ne devrait pas y avoir de problèmes de vente pour sortir de la chevauchée et passer à une nouvelle opportunité. 2. Laissant une jambe de la chevauchée ouverte pour la spéculation Les prix pour ce stock sont passés à la baisse et si votre analyse indique qu'il ya plus d'opportunité dans la nouvelle tendance baissière au cours des prochaines semaines, vous pouvez choisir de laisser la longue mise sur tandis que le L'appel est terminé. Il n'y a aucune obligation pour l'acheteur chevauchant d'avoir à sortir des deux côtés en même temps. Vous pouvez choisir 8220leg out8221 de la propagation en vendant un côté d'abord en anticipant que l'autre côté va améliorer en valeur avant l'expiration. Les options offrent des solutions de rechange qui peuvent être utilisées comme des événements de marché se déroulent. Un long chevauchement est un bon exemple de la façon dont un écart peut être modifié et transformé d'une position de marché neutre en une position longue pure qui peut continuer à profiter si le marché continue de tendance. Il est important de noter que ce n'est qu'une utilisation pour la straddle trading stratégie. Vous pouvez en apprendre davantage sur le commerce à cheval sur le long terme ici. En outre, les commerçants plus tolérants au risque peuvent retourner la traditionnelle longue chevauchée dans une position courte qui profitera de la déflation dans les prix des options après de grandes annonces. Vous pouvez en apprendre davantage sur les chevauchées courtes ici. Comment utiliser les options pour faire des prévisions des gains Le célèbre physicien Niels Bohr a dit une fois que la prédiction est très difficile, surtout sur l'avenir. Bien que vrai pour de nombreux aspects de la mécanique quantique, les commerçants et les investisseurs ont plusieurs outils pour aider à faire des prédictions précises sur les marchés financiers. Souvent, ces outils sont des instruments financiers dérivés qui peuvent aider à fournir une image globale du sentiment futur du marché - des outils comme des options. TUTORIAL: Bases Options Ces prévisions peuvent être particulièrement utiles pour les commerçants actifs pendant la saison des bénéfices lorsque les cours des actions sont les plus volatiles. Durant ces périodes, de nombreux commerçants et les investisseurs utilisent des options soit pour placer des paris haussiers qui levier leurs positions ou de couvrir leurs positions existantes contre les inconvénients potentiels. Dans cet article, bien regarder un processus simple en trois étapes pour faire des prévisions de gains efficaces en utilisant des options. Étape 1: Analyser la chaîne de possibilités La première étape de l'analyse des options pour établir des prévisions de bénéfices consiste à identifier une activité inhabituelle et à la valider en utilisant des données d'intérêt et de volume moyen. Le but de cette étape est de trouver des options spécifiques qui peuvent être révélatrices pour l'avenir et de créer une liste initiale de cibles pour une analyse plus approfondie. Trouver ces options cibles est un processus en deux étapes: 1. Rechercher l'inhabituel - Rechercher des options d'appel ou de mettre avec le volume actuel qui est supérieur au volume de négociation quotidienne moyenne. En particulier dans les mois à court terme. 2. Comparer Intérêt ouvert - Assurez-vous que le volume actuel dépasse les jours d'intérêt ouverts précédents, ce qui indique que l'activité d'aujourd'hui représente de nouvelles positions. En pratique: Baidu Si nous visitons la page d'analyse des options de Finance de Yahoo pour Baidu ADR (Nasdaq: BIDU), nous pouvons trouver une chaîne d'options comme ceci: Figure 1: Une page d'analyse d'options pour Baidu (BIDU). Source: Créé avec Yahoo Finance Options Outil Notez que les options d'appel de près de mois en vedette se négocient avec des volumes beaucoup plus élevés que leur intérêt ouvert, ce qui suggère que les options sont accumulées par les commerçants et les investisseurs. Nous pourrions également examiner le volume des jours en cours et le comparer au volume quotidien moyen pour tirer des conclusions semblables, mais l'intérêt général est généralement considéré comme le plus important à observer. Étape 2: Déterminer l'ampleur à chevauchées La deuxième étape de l'analyse des options pour établir les prévisions de gains est de déterminer l'ampleur du déplacement anticipé. Puisque la plupart des options apprécient en valeur quand la volatilité augmente, la volatilité implicite peut nous dire quand le marché anticipe un grand mouvement à la hausse ou à la baisse. Heureusement, les chevalets sont conçus pour tirer profit de la volatilité implicite, afin que nous puissions les utiliser pour calculer une grandeur exacte. (Pour en savoir plus sur la volatilité, consultez la rubrique Volatilité des options: pourquoi est-ce important) Les chevasses représentent une stratégie d'options qui consiste à acheter des options d'achat et de vente avec le même prix d'exercice et la même date d'expiration. En achetant un straddle at-the-money, les opérateurs d'options se positionnent pour profiter d'une augmentation de la volatilité implicite. Par conséquent, en regardant le prix de la chevauchée à l'argent peut nous dire l'ampleur de cette volatilité implicite. En pratique: Google Si nous achetons une option d'achat Google à la monnaie (Nasdaq: GOOG) pour 1 200 par contrat et une option de vente GOOG en option pour 1 670 euros par contrat, le coût de l'argent à la caisse Straddle sera 2,860 plus toute commission payée. Avec les actions sous-jacentes de GOOGs négociant à 575.50 par action, cela signifie que nous pouvons nous attendre à un mouvement d'approximativement 5 ou 2.860 (575.50 x 100). Le chevauchement à l'argent pour GOOG ressemblera alors à ceci: Figure 2: Un chevauchement à l'argent pour Google. Source: Créé avec OptionsOracle par Samoa Sky Étape 3: Décider sur la couverture ou le levier La troisième et dernière étape dans l'analyse des options pour faire des prévisions de bénéfices est de déterminer la direction du déménagement. Bien que nous ayons vraiment accès au volume de négociation, nous pouvons utiliser les prix de soumission et de demande et les données de négociation pour faire des hypothèses assez précises. Autrement dit, les transactions qui atteignent le cours acheteur sont des transactions de vente probables, alors que celles qui touchent le prix de vente sont probablement des transactions d'achat. Les traders et les investisseurs peuvent également se pencher sur la chaîne d'options pour les différents types de stratégies d'options qui sont les plus susceptibles de se produire autour de la saison des bénéfices. Par exemple, des volumes semblables dans les options de vente et d'achat au même prix et à la même date d'expiration peuvent signaler un pari sur la volatilité, alors que les options d'achat vendues pourraient indiquer que les investisseurs à long terme couvrent leurs positions en vendant un indicateur baissier. Les commerçants et les investisseurs peuvent trouver cette information en regardant les métiers en temps réel par le biais de leurs plates-formes de courtage ou en utilisant l'un des nombreux sites Web qui fournissent des informations en temps réel trading - ou simplement en utilisant des données retardées de sites comme Investopedia ou Yahoo Finance. Bottom Line Lors de l'utilisation des données d'options pour prédire les mouvements de bénéfices peut être partie de l'art et la science partie, de nombreux experts financiers trouvent inestimable lors de la prévision non seulement des mouvements de bénéfices, mais aussi les fusions et acquisitions et autres mouvements de prix. À l'aide de ce processus simple en trois étapes, vous pouvez faire vos propres prévisions de revenus en utilisant les données d'options: 1. Identifiez les transactions d'options inhabituelles et validez-les en comparant le volume des jours en cours au volume d'intérêt ouvert et / ou quotidien. 2. Déterminer l'ampleur du mouvement plus élevé en calculant le coût d'une chevauchée à l'argent, ce qui donne une idée de la volatilité anticipée. 3. Découvrez la direction du métier en regardant les prix de soumission et de demande, ainsi que l'analyse de la chaîne d'option globale pour rechercher les types potentiels de métiers placés. Comme vous mettez cette technique à utiliser, vous trouverez que l'avenir devient beaucoup plus facile à prédire. (Pour une lecture supplémentaire, également jeter un oeil à des stratégies d'options pour un marché en baisse et le profit sur tout changement de prix avec de longues chevilles.) Méthodes comptables qui se concentrent sur les impôts plutôt que l'apparence des états financiers publics. La comptabilité fiscale est régie. L'effet boomer fait référence à l'influence que le groupe générationnel née entre 1946 et 1964 a sur la plupart des marchés. Une hausse du prix des actions qui se produit souvent dans la semaine entre Noël et New Year039s Day. Il y a de nombreuses explications. Un terme utilisé par John Maynard Keynes utilisé dans un de ses livres d'économie. Dans sa publication de 1936, la théorie générale de l'emploi. Loi qui prévoit un grand nombre de réformes aux lois et aux règlements des régimes de retraite des États-Unis. Cette loi en a fait plusieurs. Une mesure de la part active de la main-d'œuvre d'une économie. Le taux de participation se réfère au nombre de personnes qui sont.
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